Comment se lancer avec OKX Trade ?

1. Qu’est-ce qu’OKX Trade ?

OKX Trade vise à fournir aux utilisateurs un service d’agrégation de transactions cross-chain tout-en-un. Grâce à des algorithmes intelligents de routage des ordres, nous identifions les itinéraires de swap les plus efficaces et fractionnons les montants à trader entre plusieurs itinéraires au sein d’une même transaction afin d’aider les utilisateurs à acheter ou vendre au meilleur cours disponible.

Actuellement, OKX Trade repose sur 1inch, un protocole d’agrégation sur la blockchain Ethereum. Il dispose de son propre algorithme intelligent de routage d'ordres, capable d’offrir aux utilisateurs une expérience cross-chain plus efficace, plus fluide et plus économique.

2. Qu’est-ce qu’un swap cross-chain ?

Un swap cross-chain permet d’échanger directement des actifs entre différentes blockchains, sans avoir à passer par un processus séquentiel. Il utilise des algorithmes pour trouver l’itinéraire cross-chain le plus efficace en termes de coût et de temps. Actuellement, OKX DEX est connecté de manière fluide à plus de 20 bridges cross-chain et est compatible avec 16 réseaux blockchain différents.

Comment fonctionne l’agrégateur de bridges ?

Il trouve le meilleur itinéraire pour transférer le jeton X de la chaîne A vers le jeton Y sur la chaîne B. Il identifie plusieurs itinéraires de transfert via les DEX et bridges pris en charge, en tenant compte des éventuels swaps nécessaires avant ou après le transfert.

3. Qu’est-ce qu’un DEX ?

Une plateforme d’échange décentralisée (DEX) est une plateforme d’échange basée sur la blockchain. Contrairement à une plateforme d'échange centralisée (CEX), un DEX ne conserve ni les fonds ni les données personnelles des utilisateurs sur un serveur centralisé. Il exécute plutôt l’ensemble des opérations on-chain, notamment la conservation des actifs, la correspondance de l'ordre et la compensation, au moyen des contrats intelligents sous-jacents.

Contrairement aux CEX, les DEX offrent les avantages suivants :

• Simplicité d’utilisation. Aucune inscription par e-mail ni vérification d’identité n’est requise. Il suffit aux utilisateurs de connecter un portefeuille pour accéder à un DEX.

• Contrôle total des actifs. Sur les CEX, les utilisateurs doivent déposer leurs cryptos sur la plateforme avant de trader, ce qui leur fait perdre le contrôle direct de leurs actifs. À l’inverse, les DEX ne proposent pas de services de garde d’actifs et ne peuvent donc ni contrôler ni accéder aux fonds des utilisateurs.

• Diversification. De nombreux jetons non ajoutés à la cote sur les CEX sont disponibles sur les DEX.

• Vitesse limitée. Sur les CEX, les données de transaction sont off-chain. Une transaction peut donc être exécutée instantanément s’il existe un ordre correspondant. Les DEX, en revanche, reposent entièrement sur la blockchain, ce qui signifie que chaque ordre ou changement d’état sera enregistré sous forme de transaction on-chain. Par conséquent, les transactions sur les DEX ne sont pas aussi rapides ni aussi efficaces que sur les CEX.

• Frais de gaz. Contrairement aux CEX, les utilisateurs doivent payer des frais de gaz sur les DEX.

4. Qu’est-ce qu’un AMM ?

Un Market Maker automatisé (AMM) est un protocole de plateforme d'échange décentralisée qui s'appuie sur le trading algorithmique pour fournir de la liquidité à des marchés spécifiques. Les fournisseurs de liquidités (LP) fournissent de la liquidité au marché du trading. La fonction de cours est utilisée pour définir le cours de chaque trade, tandis que les traders interagissent directement avec des contrats intelligents pour effectuer des transactions en cryptos.

Comment fonctionne un Market Maker automatisé (AMM) ?

Les DEX remplacent les carnets d’ordres, les systèmes de correspondance d'ordres et les Market Maker institutionnels par des protocoles appelés AMM et des contrats intelligents afin de créer des pools de liquidité et de définir le cours des actifs selon des équations mathématiques.

Sur les DEX, les utilisateurs ne tradent pas techniquement contre des contreparties. À la place, ils tradent contre la liquidité verrouillée dans des contrats intelligents.

Un contrat intelligent associe la crypto reçue d’un utilisateur à un autre jeton et swappe à l’aide d’équations mathématiques prédéfinies. Par exemple, Uniswap utilise une équation simple x*y=k pour définir la relation entre les actifs détenus dans les pools de liquidité. Ici, x et y représentent respectivement le montant de jetons, tandis que k est une constante.

Notez que l’équation x*y=k d’Uniswap n’est que l’une des formules mathématiques utilisées aujourd’hui par les AMM. L’équation varie selon le cas d’utilisation.

En raison du fonctionnement des AMM, chaque transaction s'accompagnera inévitablement de glissements. Cependant, de manière générale, plus il y a de liquidité dans le pool, moins il y aura de glissement.

Que sont les pools de liquidité ?

Les pools de liquidité sont des pools de jetons verrouillés dans des contrats intelligents utilisés pour la tenue de marché. Les pools de liquidité permettent aux utilisateurs d’effectuer des swaps entre des jetons on-chain de manière fluide, entièrement décentralisée et non dépositaire.

Dans un DEX classique, il existe de nombreux pools de liquidité, dans chacun desquels deux cryptoactifs sont regroupés afin de créer une paire de trading.

L’avantage des AMM est que n’importe qui peut devenir un Market Maker et générer un revenu passif simplement en stakant des cryptos. Pour devenir un Market Maker ou un fournisseur de liquidités dans un AMM, un utilisateur doit déposer une valeur équivalente de deux jetons dans le pool correspondant, par exemple 150 $ d’ETH et 150 $ d’USDC dans le pool USDC/ETH.

5. Qu’est-ce qu’un agrégateur DEX ?

En tant que protocole d’agrégation de trading basé sur la blockchain, les agrégateurs DEX s’approvisionnent en liquidité auprès de différents DEX, trouvent automatiquement le meilleur itinéraire de trading et fractionnent les montants à trader entre plusieurs itinéraires au sein d’une même transaction, offrant ainsi aux utilisateurs de meilleurs taux de swap de jetons que ceux qu’ils pourraient obtenir sur un seul DEX.

Meilleur fractionnement

Les agrégateurs DEX se connectent à la plupart des principaux DEX, tels qu’Uniswap, Kyber, Curve et 0x. Par exemple, lorsqu’un utilisateur trade de l’ETH contre du DAI, un agrégateur DEX compare les taux disponibles sur l’ensemble des plateformes d'échange décentralisées, applique des algorithmes intelligents de routage des ordres afin de trouver le meilleur taux et fractionne les ordres entre plusieurs DEX.

Le fractionnement des ordres est particulièrement efficace pour les transactions importantes. Par exemple, pour trader l’équivalent de 500 $ d’ETH contre du DAI, l’ordre est acheminé vers quatre pools :

• Uniswap V2 (50 %)

• Kyber (22 %)

• Sushiswap (18 %)

• 0x (10 %)

Meilleur itinéraire

Les algorithmes intelligents de routage des ordres analysent toutes les possibilités d’exécution. Par exemple, si vous souhaitez trader des sUSD contre des ETH, swapper directement des sUSD > ETH n’est pas forcément la meilleure option. Dans ce cas, il peut être nécessaire d’effectuer un swap de sUSD > USDT/DAI, puis un swap USDT/DAI > ETH afin d’obtenir les meilleurs taux. Les agrégateurs DEX évalueront toutes les possibilités et exécuteront les swaps en une seule étape pour les utilisateurs.

Grâce à des algorithmes de routage avec fractionnement des ordres toujours plus performants, les agrégateurs DEX peuvent interagir avec plusieurs services et contrats intelligents tout en réduisant les frais de gaz et le glissement, afin d’offrir aux utilisateurs les meilleurs taux.