CryptoPainter
CryptoPainter
Seorang teman lama menyebut saya "pelukis", analisis teknis/data dan perdagangan kuantitatif, memberikan berbagai sudut rumit untuk melihat pasar, dan menggunakan waktu untuk memanfaatkan. Akun sebenarnya adalah akun agen, sistem strategi yang berkembang sendiri sedang diuji, tolong jangan menyalin!
32Mengikuti
3 rbpengikut
Feed
Feed
Premi spot BTC telah turun tajam selama seminggu terakhir, dengan tekanan jual terutama berasal dari pasokan spot USD, 80% di antaranya berasal dari institusi dan ETF di pihak Coinbase...
Jadi bukan karena Anda ingin memindahkan dana Anda ke saham AS, tetapi semua orang, termasuk beberapa kepemilikan institusional, berjuang untuk mempertahankan...
Ini terasa sangat mirip dengan awal tahun 2020, ketika BTC juga rebound tetapi masih lebih lemah dari pasar saham AS, yang mencapai level tertinggi baru setiap hari...
Di bawah strategi perdagangan standar, perbedaan antara long dan short sebenarnya tidak signifikan. Misalnya, dengan BTC, jika kerugian maksimum Anda per perdagangan adalah 1%, maka semua strategi perdagangan yang dibangun atas dasar ini harus memiliki rasio risiko-imbalan yang sepenuhnya seimbang antara penjualan panjang dan pendek.
Tetapi jika Anda pergi ke ekstrem ekstrem, mengabaikan stop-loss dan memegang BTC dengan erat setelah membuka posisi, ekspektasi keuntungan jangka panjang untuk posisi short akan berangsur-angsur menurun seiring waktu, akhirnya turun menjadi -1...
Dalam situasi ini, short selling ditakdirkan ...
Oleh karena itu, bukan karena short selling tidak mungkin, melainkan yang terbaik adalah menggunakan short selling sebagai lindung nilai sementara terhadap permintaan jangka panjang jangka panjang.
皓樂芒
Mengapa short selling lebih sulit daripada going long?
Dari perspektif probabilitas matematis,
Biarkan harga mengikuti gerakan Brownian geometris dari waktu ke waktu:
dS = μSdt + σSdz。
Pengembalian yang diharapkan dari going long: E[ln(S_T/S_0)] = (μ - 1/2σ²)T.
Keuntungan short selling dapat dianggap sebagai keuntungan negatif dari going long: E[ln(S_0/S_T)] = -(μ - 1/2σ²)T.
Kuncinya terletak pada dampak σ (volatilitas): varians going long = σ²T, varians posisi short adalah sama, tetapi lonjakan harga apa pun dapat menyebabkan kerugian yang tidak terbatas.
Posisi beli dapat diuntungkan segera setelah sedikit penurunan harga (dengan pengembalian negatif kecil dilikuidasi). Jika posisi short dihargai lebih tinggi, perbesaran kerugian bersifat eksponensial, dan probabilitas kegagalan lebih tinggi dari skenario panjang yang sesuai.
Pada akhirnya, bahkan jika pengembalian yang diharapkan secara teoritis serupa, short selling berada pada posisi yang kurang menguntungkan dalam menghadapi varians dan kerugian ekstrem, membuat kesuksesan lebih sulit dalam hal probabilitas.
Dari perspektif volatilitas dan leverage
Short selling seringkali membutuhkan rasio margin yang lebih tinggi, karena setiap kenaikan harga dapat menyebabkan kerugian yang tidak terbatas.
Menggunakan standar deviasi σ mewakili volatilitas, kerugian panjang maksimum = σ * √T; Kerugian pendek maksimum = ∞, tetapi setelah menetapkan ambang batas γ, kerugian aktual = γ * σ * √T. γ>1 berarti short selling menghadapi potensi kerugian yang lebih besar.
Dari perspektif biaya transaksi dan slippage
Short selling membutuhkan short selling dan kemudian membeli kembali, yang melibatkan diskon, biaya margin, dan slippage. Jika C digunakan sebagai tingkat biaya transaksi, biaya going long = C, dan biaya short selling = 2C (satu short sell, satu buyback). Hal ini menciptakan istilah kerugian tambahan dalam persamaan keseimbangan, menghasilkan keuntungan bersih yang lebih rendah dari short selling.
Dari rumus hingga parameter, short selling dirugikan dalam hal potensi kerugian maksimum, biaya perdagangan, dan korelasi. Cukup menganalisis secara matematis, ambang probabilitas yang lebih tinggi dan ambang batas biaya yang lebih rendah diperlukan untuk mencapai tingkat keberhasilan yang sama dengan pergi panjang.
Apakah Anda tidak setuju?
Menyaksikan strategi yang dihasilkan secara acak ini berkembang untuk meningkatkan pengembalian dan mengurangi penarikan benar-benar menarik...
Tetapi masalahnya adalah, setelah berlari selama beberapa hari, saya belum menemukan strategi bertahan hidup jangka panjang, yang mungkin hanya membuktikan fakta:
Artinya, hasil akhir dari fokus pada perdagangan di platform online 1 menit adalah kematian, tanpa kecuali...
Setelah evolusi alami saat ini berakhir, seharusnya dimungkinkan untuk pindah ke siklus yang lebih tinggi dan secara resmi mempersiapkan evolusi jangka panjang!
CryptoPainter
Setelah berjalan selama 10 jam, yaitu setelah 10 generasi, strategi yang sedikit menguntungkan benar-benar muncul, tetapi karena masa kelangsungan hidupnya hanya 2 generasi, itu masih dianggap kebisingan ...
Tapi seluruh kerangka kerja mulai bergerak. Sekarang saya dapat dengan jelas melihat bagaimana seluruh populasi strategis bermutasi melalui survival of the fittest, dan saya juga dapat menemukan nenek moyang dan gennya ...
Idealnya, sistem pada akhirnya akan menghasilkan 1 ~ 2 strategi yang dapat bertahan dalam jangka panjang. Saya akan membagikan faktor-faktornya. Dalam skenario pesimis, setelah 24 generasi, jika spesies dominan masih bertahan hanya beberapa generasi, maka itu dinyatakan gagal ...
Sederhananya, sistem ini menggunakan data pasar saat ini untuk mensimulasikan ekosistem. Strategi terus berubah—mereka yang beradaptasi tetap tinggal, mereka yang tidak dihilangkan...
Sama seperti sejarah biosfer Bumi, banyak organisme hanya ada sebentar dalam waktu geologis sebelum menjadi fosil. Apa yang ingin saya lakukan sederhana: melalui eliminasi evolusi alami jangka panjang, kita dapat menyaring strategi yang mirip dengan kecoa...
Sederhananya, ini adalah spesies yang tidak dapat dibunuh dan dapat beradaptasi dengan berbagai perubahan pasar.
Kedengarannya cukup ideal, tetapi kenyataannya masih keras. Probabilitas berhasil mengulangi 100 strategi hampir nol, jadi tugas pengembangannya nantinya adalah menemukan cara untuk menskalakan seluruh sistem. Mendapatkan 10.000 strategi battle royale jauh lebih cepat daripada 100.
Lihatlah...
Inilah yang dimaksud dengan profesionalisme...
Jika BTC turun menjadi 30.000, maka harga BTC tidak akan melebihi 40.000.
Jika BTC naik menjadi 80.000, maka harga BTC tidak akan turun di bawah 70.000 ...
Sejak Trump menjabat, Cook telah benar-benar berubah ...
Dulu saya berpikir dia adalah elang yang paling objektif, tetapi komentarnya menjadi semakin aneh...
CryptoPainter
Fenomena El Nino yang kuat dapat membawa istilah baru: inflasi iklim...
Jika harga makanan dan energi semuanya naik sebagai akibatnya, dikombinasikan dengan ketidakstabilan harga minyak mentah, kita sangat mungkin melihat Federal Reserve menaikkan suku bunga dalam setahun...
Setidaknya baru-baru ini, kinerja imbal hasil Treasury AS berada pada narasi yang sama sekali berbeda dari saham AS.
Secara historis, satu sisi pasar saham dan pasar obligasi selalu salah...
Mengapa kripto terasa begitu putus asa sekarang?
BTC Di era geeks yang diperdagangkan pada $0,1~1, orang percaya BTC akan diterima;
Pada tahap awal $1~$10, orang-orang antusias tentang BTC yang digunakan untuk membeli pizza;
Pada tahap $10~100, orang mulai percaya BTC akan mengubah tatanan keuangan tradisional;
Selama kisaran $100~$1000, orang percaya lebih banyak orang harus membeli BTC untuk melawan inflasi;
Pada tahap $1000~$10k, orang mulai mengharapkan modal dan institusi tradisional untuk membeli BTC dalam jumlah besar;
Pada tahap $10k~100k dolar, orang mengharapkan ETF spot, cadangan nasional, dan BTC yang dipegang oleh institusi besar;
Setelah 100k+, orang-orang tiba-tiba menyadari bahwa sepertinya tidak ada yang tersisa untuk dinanti-nantikan di dunia ini. Mereka yang dapat mengambil alih telah mengambil alih; mereka yang tidak akan pernah melakukannya. Apa yang harus dilakukan?
Apakah ini seharusnya menjadi sumber keputusasaan?
Karena BTC telah maju melalui tahap-tahap ini dan akhirnya menjadi sisi lain dari emas: aset penyimpanan nilai berisiko tinggi...
Penarikan yang ditangguhkan pada pertukaran burung pegar biasanya merupakan taktik ganda...
Jika sejumlah besar orang membeli U di luar bursa, maka kemungkinan besar pertukaran itu sendiri adalah orang yang membelinya. Jika ada 1 juta pengguna di sini, jika dipertukarkan di luar bursa, itu menjadi 500.000, yang berarti 50% aset pengguna diperdagangkan dengan tangan kosong ...
Jika tidak ada orang di luar tempat yang menerima U di dalam, kemungkinan melarikan diri meningkat pesat ...
Bursa melakukan ini sendiri, kemudian melanjutkan operasi, hanya menemukan alasan untuk bekerja sama dengan regulator ...
Namun sayangnya, pengguna karena takut memberikan aset mereka (klaim) ke bursa dengan diskon tanpa alasan...
Kembali pada tahun 2022, bursa kecil sering memainkan trik ini sebelum rantai modal mereka putus. Yang terburuk adalah ketika orang menyadari bahwa mengumpulkan dana internal dalam jumlah besar adalah cara untuk menghasilkan uang, dan bursa menangguhkan penarikan lagi setahun kemudian.
Tapi kali ini, bursa tidak lagi mengumpulkan U di luar bursa, melainkan membagi aset di bursa menjadi beberapa ribu saham, berpura-pura menjadi investor ritel untuk menawarkan diskon di luar bursa sebesar 50% atau bahkan 30% untuk mencari transfer...
Spekulan melihat peluang dan dengan panik membeli bursa, mengira mereka telah menghasilkan banyak uang. Tapi sekarang, bursa itu benar-benar melarikan diri!
Mereka menukar aset off-exchange on-chain nyata dengan serangkaian angka di database bursa...
Singkatnya, tidak peduli bagaimana Anda memainkan trik ini, pertukaran selalu dapat memotong orang. Mana yang harus dipilih tergantung pada apakah Anda ingin lebih banyak uang keluar atau lebih banyak uang yang masuk.
Dicetak, Gary adalah ular!
Struktur yang begitu kompleks sangat kokoh; ular kecil itu terasa sangat halus saat digenggam ...
CryptoPainter
Struktur paling kompleks yang pernah dicetak...
Saya sangat mengagumi pencetakan 3D saat ini, yang dapat dieksekusi pada kecepatan yang tidak dapat dibedakan dengan mata telanjang sambil menjaga akurasi di bawah 0,1 mm.
Jika pencetakan logam bisa dibuat sipil seperti ini, itu akan sangat bagus—saya benar-benar tidak bisa membayangkan ...
Saya membeli beberapa gulungan serat karbon dan kemudian mencoba melihat apakah saya dapat mencetak beberapa bagian 🤣